工程机械全面复苏，挖掘机高景气明年仍将持续

2017-12-14 | 发布者：小编在线 | 来自第一财经日报

• 　　挖掘机销售全年倍增几成定局，行业高景气明年仍将持续（东吴证券）　　据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，2017年11月份…

　　挖掘机销售全年倍增几成定局，行业高景气明年仍将持续（东吴证券）

　　据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，2017年11月份挖掘机销售13822台，同比增长107%，1～11月累计销量126297台，累计同比增长99%。东吴证券指出，这是2017年四月份以来最好销量，为近三月以来的首次销量翻倍。本次销售增速是基于供求关系的合理回升，是存量市场的理性发展。2017年1～11月挖掘机累计销量已将超过2015、2016两年全年销量之和（12.67万台）。考虑因季节因素导致12月份增速回落的可能，东吴证券预测12月增速约100%，2017全年有望实现同比增速100%，全年实现14万台的销量。

　　东吴证券认为，当前挖掘机销量与国内市场形势是相匹配的，周期上行趋势和宏观经济联系紧密。考虑到2017年高基数效应，行业增幅未来将逐步下滑。未来三年，挖掘机市场总体将保持平稳震荡趋势，预计2018～2020年销量在13万台上下波动。

　　具体品牌而言，11月三一重工销量3099台，同比增长118.86%，环比增22.98%。本年已实现共计七个月份单月销量翻番业绩。1～11月累计销量27962台，累计同比增长121.76%。就市场份额而言，三一重工销量居首，单月市场份额占22.42%；卡特彼勒单月销量1835台，市占率13.28%，徐工销量1205台，占8.72%。三一重工作为国产挖机龙头，单月销量超过二、三名之和，体现挖机市场的高集中度。三一重工作为龙头，具有较大的技术优势、产品优势和服务优势。

　　近年来，国产挖机异军突起，以得天独厚的销售、服务及产品性价比，成功占据国内市场半壁江山。2017年11月份，国产、日系、韩系、欧美挖机市占率分别为50.21%、20.57%、11.71%、17.51%。日系和欧美系品牌市占率持续下降，市场份额被国产品牌、韩系品牌消化。

　　在2016年同期高基数影响下，2017年11月单月国内销量同比增速依然达107.4%，体现本轮工程机械复苏的强劲动力。东吴证券预计2017年全年挖机销量将取得同比100%的增速，持续首推龙头三一重工和核心零部件供应商恒立液压。

　　无人驾驶快速驶来，这些个股带着你驶向未来（华金证券）

　　无人驾驶汽车作为汽车智能化、网联化的织极目标，有望成为人工智能率先规模化落地的应用。随着传感器和人工智能技术的逐渐成熟，智能驾驶有望从“概念化”进入“实用化”阶段，2020年已经成为无人驾驶产品落地的重要时间节点。

　　华金证券指出，无人驾驶技术的研发热潮促使科技企业、车企纷纷入局，领域内巨头攒动，创业公司蜂起，是产业发展的关键驱动力。各国也都在积极制定自动驾驶普及路线图，放宽无人驾驶汽车相关法律法规；我国相继出台《中国制造2025》、《节能不新能源汽车技术路线图》等政策文件，推动国内智能网联汽车产业快速发展。

　　华金证券认为，传感器融合趋势明显，三大主流传感器将率先受益，摄像头地位稳固，将持续快速发展；激光雷达成本大降，产业蓄势待发；毫米波雷达技术成熟，市场增量空间大。高精度地图、定位，V2X产业市场起步，具备中长期投资价值。决策领域AI算法融合，不断提升终端计算能力需求，终端AI芯片产业发展进入加速期，核心算法提供商将持续受益，具备中长期投资价值。

　　从商业模式看，无人驾驶汽车推向市场将以“卖产品”或“提供服务”两种形式出现，“提供服务”将是主流业务模式。商业化将遵循从低速到高速、封闭到开放的路线走，逐步代替传统车辆。无人驾驶整合汽车共享，将提升汽车共享服务层次，构建交通共享网络，提升城市交通效率。未来随着无人驾驶的普及，商业开发上的价值将逐步体现，带动泛汽车行业潜在价值转移。

　　华金证券重点推荐的公司包括千方科技（002373.SZ）、索菱股份（002766.SZ）、四维图新（002405.SZ）、中科创达（300496.SZ）、科大讯飞（002230.SZ）、路畅科技（002813.SZ）等。

　　BIM领域首个细则性国标出台，建筑软件业获全新盈利增长点（安信证券）

　　住建部官网披露，由住建部批准的BIM（建筑信息模型，Building Information Modeling）领域首份细则性国家标准《建筑信息模型施工应用标准》将自2018年1月1日起开始实施。BIM技术以建筑工程项目的各项相关信息数据作为基础建立起3D模型，通过数字信息仿真模拟建筑物所具有的真实信息，在建筑的全生命周期内实现信息的共享和传递。BIM技术顺应了行业由粗放走向精细的大趋势，将引领建筑业信息化发展的革命。

　　中金公司指出，中国建筑业信息化投入不足，随着利润率持续下降，建筑企业必须借助信息化提升效率。据行业巨头Autodesk统计，利用BIM技术可减少50%～70%的信息请求，缩短5%～10%的施工周期，减少20%～25%的各专业协调时间，企业通过使用BIM技术可以实现明显的“降本+增效”。

　　然而，我国目前BIM产业的“割裂性”较为明显，并未在建筑全生命周期内大规模地实施应用。安信证券表示，国内BIM行业渗透率较低的主要原因之一就是因为建筑信息模型标准体系与标准的缺失，由于缺乏全行业的标准语义和信息交换标准，使得BIM在行业内的使用价值大打折扣。

　　作为第一份细则性国标，实施在即的《建筑信息模型施工应用标准》主要面向施工和监理环节，具有较强的实操性。BIM国家标准，尤其是细则性国标的陆续出台为BIM的大范围推广和全生命周期应用逐步扫清了障碍，行业也有望自此走向规范、健康、快速发展的道路，迈向新纪元。

　　东方财富证券指出，在建筑行业信息化渗透率低下的大背景下，建筑软件行业利用自身优势提升建筑行业整体信息化水平将成为收入的主要增长点。重点推荐建筑信息化龙头、国内BIM产业的重要推动者广联达以及输变电BIM设计领导企业恒华科技。（本文来源：第一财经日报）